Παρά την ανοδική πορεία των χρηματιστηριακών αγορών, που καταγράφουν ιστορικά υψηλά, το 2025 εξελίσσεται σε χρονιά με αυξημένη αβεβαιότητα, ενόψει των αναμενόμενων μειώσεων στα αμερικανικά επιτόκια και των γεωπολιτικών και μακροοικονομικών προκλήσεων. Σε αυτό το περιβάλλον, η Kirsten Cabacungan, αντιπρόεδρος της Bank of America, επισημαίνει ότι πρόκειται για μια καίρια ευκαιρία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, με την προϋπόθεση ότι θα διατηρήσουν πειθαρχία και δεν θα επιτρέψουν στα συναισθήματα να επηρεάσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις.
Η Cabacungan προτείνει πέντε βασικές στρατηγικές που μπορούν να βοηθήσουν στην αναδιάρθρωση και ενίσχυση των χαρτοφυλακίων:
Εκμεταλλευτείτε τη μεταβλητότητα
Παρά τις επιμέρους διακυμάνσεις, οι αμερικανικές μετοχές ενισχύονται χάρη στα ισχυρά εταιρικά κέρδη και τις χαλαρότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες. Οι επενδυτές μπορούν να αξιοποιήσουν προσωρινές διορθώσεις για αγορές, αναδιάρθρωση και διαφοροποίηση, δίνοντας έμφαση πέρα από τις συνήθεις επιλογές των τεχνολογικών blue chips.
Τοποθετηθείτε στις μακροπρόθεσμες τάσεις (megatrends)
Η νέα επενδυτική εποχή διαμορφώνεται από τάσεις που αναμένεται να καθορίσουν την ανάπτυξη για τα επόμενα χρόνια, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, οι υποδομές, η άμυνα και η ενέργεια. Οι κλάδοι αυτοί προσφέρουν σταθερές προοπτικές, ανεξάρτητα από τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα των αγορών.
Αξιοποιήστε τις αποδόσεις των ομολόγων
Παρά την πρόσφατη υποχώρηση, οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν σε ελκυστικά επίπεδα. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου έχει μειωθεί κατά 75 μονάδες βάσης από το φετινό υψηλό, παραμένοντας ωστόσο στο άνω εύρος της μετα-κρίσης περιόδου. Οι πραγματικές αποδόσεις (αφαιρουμένου του πληθωρισμού) παραμένουν θετικές και ιστορικά ανταγωνιστικές, προσφέροντας δυνατότητα για εισοδηματικές τοποθετήσεις.
Ενισχύστε τη διαφοροποίηση
Το παραδοσιακό μοντέλο 60/40 (μετοχές/ομόλογα) που δέχθηκε ισχυρούς κλυδωνισμούς το 2022, ανέκαμψε εντυπωσιακά το 2023 και το 2024. Το 2025, τα ομόλογα συνεχίζουν να λειτουργούν ως αντιστάθμισμα σε περιόδους αναταραχής στις μετοχές. Ένα ισορροπημένο και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο παραμένει απαραίτητο.
Υπομονή και μακροπρόθεσμη στρατηγική
Η Cabacungan τονίζει ότι η επιτυχία στις επενδύσεις απαιτεί συνέπεια και μακροπρόθεσμη προσέγγιση. Οι βραχυπρόθεσμες μεταβολές είναι αναμενόμενες, ωστόσο οι πιθανότητες θετικών αποδόσεων αυξάνονται σημαντικά όσο μεγαλώνει ο χρονικός ορίζοντας. Ενδεικτικά, από το 1950 και έπειτα, ο δείκτης S&P 500 έχει προσφέρει θετικές ετήσιες αποδόσεις στο 80% των διαδοχικών περιόδων, ενώ σε ορίζοντα δεκαετίας το ποσοστό αυτό αγγίζει το 97%.
«Το κλειδί είναι η πειθαρχία και η σταθερότητα στην εφαρμογή της στρατηγικής κατανομής του χαρτοφυλακίου», καταλήγει.
